زمانی که از داده ­های ترکیبی استفاده می_­­شود، به منظور تخمین مدل رگرسیون، از یکی از روش‌های مدل داده ­های تلفیقی و یا مدل داده ­های تابلویی (اثرات ثابت یا اثرات تصادفی) باید استفاده کرد. برای تشخیص روش تخمین مناسب باید آزمون­های مختلفی انجام داد. بدین ترتیب، که ابتدا برای گزینش بین مدل داده ­های تلفیقی و اثرات ثابت از آزمون چاو استفاده می‌شود. اگر P-Value به دست آمده کمتر از ۰۵/۰ باشد، اثر ثابت انتخاب می‌شود. همچنین، جهت گزینش بین اثرات ثابت و اثرات تصادفی، از آزمون هاسمن استفاده می‌شود. اگرP-Value به­دست آمده کمتر از ۰۵/۰ باشد اثر تصادفی انتخاب می‌شود (گجراتی، ۱۹۹۵). در این پژوهش نیز به منظور آزمون هر یک از فرضیه‌ها، حسب مورد، یکی از روش‌های تخمین شامل مدل داده ­های تلفیقی، اثرات ثابت یا اثرات تصادفی استفاده شده و مدل رگرسیون تخمین زده شده است.

 

۳-۶-۲- آزمون ریشه واحد در داده های ترکیبی

 

به علت غیرایستا^[۱۵۵] بودن بیشتر متغیرهای اقتصادی در سطح^[۱۵۶]، برآورد الگوهای اقتصادسنجی در سری‌های زمانی به کمک این متغیرها باعث بروز رگرسیون کاذب^[۱۵۷] می‌شود. ‌بنابرین‏، در این مطالعه به‌کارگیری متغیرهای اقتصادی در الگوهای اقتصادسنجی به انجام آزمون‌های پایایی منوط شد. اما بحث پایایی و هم‌جمعی متغیرها و آزمون‌های مربوط، در حالتی که از داده های ترکیبی مقطعی- سری زمانی استفاده می‌شود، با حالتی که داده ها به صورت سری‌های زمانی است، تفاوت عمده‌ای دارد. پارامترهای (گشتاورهای) مربوط به متغیرهای هر مدل اعم از مستقل و وابسته باید در طول زمان در یک مدل رگرسیونی از نوع سری زمانی ثابت باشد، که برای تعیین ایستایی (پایایی) متغیرهای مدل از آزمون ریشه واحد^[۱۵۸] استفاده می­ شود (عباسی‌نژاد، ۱۳۸۰؛ هریس^[۱۵۹]، ۱۹۹۵).

 

آزمون‌های ریشه واحد داده های ترکیبی که در این پژوهش مورد استفاده قرار گرفته‌اند عبارتند از: آزمون­های لوین^[۱۶۰]، لین^[۱۶۱] و چو^[۱۶۲] (۲۰۰۲)، ایم^[۱۶۳]، پسران^[۱۶۴] و شین^[۱۶۵] (۱۹۹۷)، دیکی فولر تعمیم یافته^[۱۶۶] (۱۹۸۱) و فلیپس- پرون^[۱۶۷] (۱۹۹۸). چنانچه آزمون‌های ریشه واحد، ناایستا بودن متغیرها را نشان دهد، باید از آزمون‌های هم‌جمعی داده ­های ترکیبی پدرونی^[۱۶۸] (۱۹۹۷) و کائو^[۱۶۹] (۱۹۹۹) استفاده کرد.

 

۳-۷- خلاصه فصل

 

در این فصل، ابتدا فرضیه‌های پژوهش بیان شد. در بخش بعد، متغیرهای پژوهش (کیفیت اقلام تعهدی، تأمین مالی، سرمایه ­گذاری، تغییرات ارزش وثیقه، بازده کل دارایی­ ها، اندازه شرکت در سال قبل، جریان­های نقد ناشی از فعالیت­های عملیاتی تقسیم شده بر کل دارایی­ ها، کیوتوبین سال قبل، عمر شرکت در سال قبل و اهرم مالی در سال قبل) به صورت عملیاتی تعریف شد. در ادامه، جامعه آماری، روش جمع‌ آوری داده ها و روش­های آماری مورد نظر برای تجزیه و تحلیل اطلاعات تشریح شد.

 

فصل بعد به تجزیه و تحلیل اطلاعات جمع ­آوری شده و تفسیر نتایج حاصل از آن اختصاص دارد.

 

1. 1. Collateral Value ↑

 

1. 1. Stiglitz ↑

 

1. 1. Weiss ↑

 

1. 1. Overinvestment ↑

 

1. 1. Hope ↑

 

1. 1. Thomas ↑

 

1. 1. McNichols ↑

 

1. 1. Stubben ↑

 

1. 1. Francis ↑

 

1. 1. Martin ↑

 

1. 1. Healy et al. ↑

 

1. 1. Leuz ↑

 

1. 1. Verrecchia ↑

 

1. 1. Biddle ↑

 

1. 1. Hilary ↑

 

1. 1. Verdi ↑

 

1. 1. Frank ↑

 

1. 1. Goyal ↑

 

1. 1. Modigiliani ↑

 

1. 1. Miller ↑

 

1. 1. Perfect ↑

 

1. 1. Baker ↑

 

1. 1. Vrglr ↑

 

1. 1. Mayer ↑

 

1. 1. Brealey ↑

 

1. 1. Chul ↑

 

1. 1. Pincus ↑

 

1. 1. Parrino ↑

 

1. 1. Weisbach ↑

 

1. 1. Scott ↑

 

1. 1. Bushman ↑

 

1. 1. Smith ↑

 

1. 1. Wolk et al. ↑

 

1. 1. Financial Accounting Standards Board ↑

 

1. 1. Foster ↑

 

1. 1. Individual Investor Role ↑

 

1. 1. Aggregate Market Role ↑

 

1. 1. Corporate Governance ↑

 

1. 1. Barth ↑

 

1. 1. Schipper ↑

 

1. 1. Underlying Economics ↑

 

1. 1. Ball et al. ↑

 

1. 1. Kothari ↑

 

1. 1. Conservatism ↑

 

1. 1. Pownall ↑

 

1. 1. Full Disclosure ↑

 

1. 1. Comparability ↑

 

1. 1. Hassan et al. ↑

 

1. 1. Standard and Poors (S&P) Transparency and Disclosure Index ↑

 

1. 1. Frost et al. ↑

 

1. 1. Analyst Rankings of Disclosure Quality ↑

 

1. 1. Sengupta ↑

 

1. 1. Schipper ↑

 

1. 1. Vincent ↑

 

1. 1. Hope et al. ↑

 

1. 1. International Accounting Standards Board ↑

 

1. 1. Baiman ↑

 

1. 1. Fairfield et al. ↑

 

1. 1. Admati ↑

 

1. 1. Pleiderer ↑

 

1. 1. Easley ↑

 

1. 1. O’Hara ↑

 

1. 1. Mikhail et al. ↑

 

1. 1. Dechow ↑

 

1. 1. Dichev ↑

 

1. 1. Sloan ↑

 

1. 1. Richardson ↑

 

1. 1. Healy et al. ↑

 

1. 1. Cheng et al. ↑

 

1. 1. Warner ↑

 

1. 1. Information Frictions ↑

 

1. 1. Yoshikawa ↑

 

1. 1. Hayashi ↑

 

1. 1. Abel ↑

 

1. 1. Models of Adverse Selection ↑

 

1. 1. Myers ↑

 

1. 1. Majluf ↑

 

1. 1. Models of Moral Hazard ↑

 

1. 1. Berle ↑

 

1. 1. Means ↑

 

1. 1. Meckling ↑

 

1. 1. Lambert et al. ↑

 

1. 1. Rationed ↑

 

1. 1. Verrecchia ↑

 

1. 1. Bharat et al. ↑

 

1. 1. Wittenberg-Moerman ↑

 

1. 1. Lang ↑

 

1. 1. Lundholm ↑

 

1. 1. Lee ↑

 

1. 1. Masulis ↑

 

1. 1. Hilary ↑

 

1. 1. Sing ↑

 

1. 1. Hamid ↑

 

1. 1. Liu et al. ↑

 

1. 1. Anderson et al. ↑

 

1. 1. Hope et al. ↑

 

1. 1. Dedes ↑

 

1. 1. Paligorova ↑

 

1. 1. Yang ↑

 

1. 1. Lin et al. ↑

 

1. 1. Valta ↑